一般的に、動画投稿サイトはMPEGなどの動画をアップロードしてもらい、その動画をサーバー側でFLVに変換しFlashPlayerで再生しています。
対してSorenson Squishを使った場合、ページにSorenson SquishというJavaアプレットを埋め込み、そのアプレットが動画変換をしてくれます。つまり、サーバー側に特別なソフトウェアをインストールすることなく、そのページを見ているユーザーのマシン上で高画質なSorenson Squeezeエンコーダーによる変換が行われることになります。
動画変換は時間コスト・サーバーコストのかかる作業なので、クライアント側に分散してしまおうというアイディアはおもしろいですね。